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क्यों हम XIV में ZIV में निवेश करने और नहीं SeekingAlpha करके। 2 अक्टूबर 2013, 10:50:21 EDT कई बार मुझे लगता है हम (उलटा मध्य अवधि में उतार-चढ़ाव) [ZIV] [] में निवेश पूछा क्यों और नहीं किया गया है में [[चौदहवें]] हमारे "अधिकतम उपज रोटेशन रणनीति" और "ग्लोबल मार्केट में (उलटा सामने महीने अस्थिरता) रोटेशन रणनीति बढ़ी। " सब के बाद, सामने महीने वीआईएक्स भविष्य कंटंगा मध्यम अवधि कंटंगा तुलना के बारे में 2-3x बड़ा है। फिलहाल, लगभग 9% मासिक वीआईएक्स वायदा कंटंगा से XIV मुनाफा। ZIV के बारे में 3% मासिक वीआईएक्स वायदा कंटंगा से लाभ। आम तौर पर आप XIV ZIV से कहीं ज्यादा बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए था कि लगता है, लेकिन अब एक साल के प्रदर्शन के इस चार्ट को देखो। ZIV बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है। 64% वार्षिक प्रदर्शन के साथ, यह बहुत कम अस्थिरता के साथ लगभग 4% XIV की तुलना में बेहतर है और इस प्रदर्शन करती है। मुख्य समस्या ईटीएफ के दोनों उलटा ईटीएफ हैं। यह है कि वे वीआईएक्स वायदा shorting से निर्माण कर रहे हैं अंतर्निहित है कि इसका मतलब है। ये ईटीएफ हर दिन पुनः संतुलित कर रहे हैं और यह एक काफी बड़ा समय क्षय में यह परिणाम है। चौदहवें ZIV के लिए केवल 25% की तुलना में लगभग 55% की एक बहुत ही उच्च अस्थिरता है। उच्च अस्थिरता भी बड़ा समय क्षय घाटे का अर्थ है। ZIV के 25% के उतार-चढ़ाव हमारे वैश्विक बाजार ईटीएफ (MDY, फेज, EEM, ईपीपी, ILF) की अस्थिरता के लिए बहुत अच्छी तरह से फिट बैठता है। ईटीएफ अधिक या कम एक ही अस्थिरता है यदि रोटेशन रणनीतियों, बेहतर काम करते हैं। रोटेशन रणनीति backtests मैं बजाय ZIV के आदेश के साथ हमारे "अधिकतम उपज रोटेशन रणनीति", backtest तो मैं केवल ZIV के साथ 2011 के बाद से 48% की अस्थिरता के साथ 31% की वार्षिक प्रदर्शन मिलता है, मैं केवल 27% उतार-चढ़ाव के साथ 70% वार्षिक प्रदर्शन मिलता है। यह एक रोटेशन की रणनीति के ईटीएफ एक साथ अच्छी तरह से फिट है, कि यह कितना महत्वपूर्ण है, आपको पता चलता है जो एक बड़ा फर्क है।